asset swap definizione

tempistiche, valuta, ecc.) Approfondisci la definizione di un contratto swap, quanti tipi ne esistono e come può essere utilizzato. Interest Rate Swap, Moltissimi esempi di frasi con "asset swap" – Dizionario italiano-inglese e motore di ricerca per milioni di traduzioni in italiano. Ci può essere più di una definizione di PAS, in modo da controllare sul nostro dizionario per tutti i significati di PAS uno per uno. equity In finanza, mezzi propri di un’impresa in contrapposizione ai mezzi di terzi (debiti).In contabilità, il termine è associato anche alla macroclasse Patrimonio netto, iscritta nel passivo dello stato patrimoniale, e rappresenta dunque il diritto residuale degli azionisti, in caso di default, una volta rimborsate tutte le altre passività in funzione della loro priorità. Asset swap Contratto che prevede l’acquisto o la vendita di un titolo obbligazionario combinato con un contratto derivato (irs). Definizione e caratteristiche contrattuali, L’utilizzo degli swap per finalità di asset liability management; l’utilizzo degli swap e l’argomento del vantaggio comparato; Il calcolo del tasso fisso di uno swap; il valore di mercato degli interest rate swap; modalità di utilizzo dei Forward rate agreement; il calcolo dei tassi forward; il market value dei forward rate agreement. The start is when the Forex Swap Definizione contract is processed by our servers and the entry spot is the next tick thereafter.. Exit spot. Avv. Se stai visitando la nostra versione inglese e vuoi vedere le definizioni di Commercio opzione convertibile di Asset Swap in altre lingue, fai clic sul menu della lingua in basso a destra. Questa definizione è però piuttosto astratta; per comprenderla meglio è utile analizzare un esempio numerico, avente ad oggetto lo swap più semplice, definito Fixed-To-Floating Interest Rate Swap, ossia uno Swap in cui una parte paga interessi a tasso fisso e la controparte paga interessi a tasso variabile. Equity Swaps. Un equity swaps finanza è un contratto derivato finanziario in cui due parti si accordano sullo scambio periodico di flussi di dividendi e futuri guadagni in conto capitale di un investimento azionario contro un tasso di interesse fisso (e. for fixed) o variabile (e. for floating) su un debito (bancario od obbligazionario) di ... Opzioni Un’ opzione è un contratto tra due parti che dà il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un bene in una data futura ad un prezzo concordato. Sarai automaticamente diretto al link in cinque secondi. I contratti di swap sono contratti con i quali due soggetti si scambiano somme di denaro, in relazione a un'attività finanziaria sottostante In alcuni casi le controparti possono decidere di scambiarsi anche i capitali nozionali (alla stipula e alla scadenza). Consulta la sezione Formazione Sotto la Lente per approfondire le tue conoscenze sul mondo della finanza e di Borsa Italiana. I credit default swap (CDS). • Gli operatori possono alternativamente accedere alla CCP in modo diretto o indiretto In questa guida spieghiamo definizione e significato di Floating Rate Note o FRN. Il flusso di denaro che il soggetto A deve versare al soggetto B è calcolato applicando un tasso di interesse fisso (che quindi rimane costante per tutta la durata del contratto) al capitale nozionale, mentre il flusso di denaro che il soggetto B deve versare al soggetto A è calcolato applicando un tasso di interesse variabile (normalmente un tasso LIBOR o Euribor, che quindi varia nel tempo, normalmente incrementato di uno spread) al capitale nozionale. A partire dalla crisi finanziaria nel 2007, il ruolo dei derivati creditizi – in particolare dei contratti di credit default swap (CDS) – è stato oggetto di crescente attenzione da parte di policy maker e regolatori. I contratti a termine sono un altro tipo di derivato finanziario OTC e sono utilizzati per acquistare o vendere un'asset ad un valore precedentemente concordato in una data specifica futura. Struttura contrattuale che combina l'acquisto di un titolo con uno o più contratti swap. Questa pagina è tutto sull'acronimo di ASW e sui suoi significati come Onda di rotazione assiale. Avv. interest rate swaps used to hedge exposure to fair value changes of a fixed-rate debt (by issuer or holder), even if the debt instrument is accounted for at amortised cost (IFRS 9.B6.5.1, see also IAS 39.F.2.13) a forecast purchase of an equity instrument that, once acquired, will be accounted for at FVTPL or FVOCI In questo articolo andiamo a dare una definizione di entrambi i tipi di swap e a chiarire le differenze tra i due termini; quindi entreremo più nel dettaglio su come vengano applicati i tassi di swap al trading con CFD e su cos’è il Forex swap. [>>>] Swap. La determinazione dei flussi di cassa scambiati in un asset swap presuppone quindi l’individuazione di uno specifico sottostante, rappresentato da un titolo di debito a tasso variabile (ovvero fisso) acquistato da una delle due controparti la quale, attraverso l’asset swap, desidera convertire la sua attività a tasso variabile (ovvero fisso) in una a tasso fisso (ovvero variabile) [1]. 2.6 Opzione su asset swap . Di conseguenza, quando il tasso variabile sale sopra il tasso fisso il soggetto A riceve la differenza variabile-fisso applicata al capitale nozionale, mentre quando il tasso variabile scende sotto il tasso fisso è il soggetto B a ricevere la differenza fisso-variabile applicata al capitale nozionale. a.a. 2021-2022 Gli interest rate swap Nella terza parte si analizzano i principali contributi offerti dalla teoria per la costruzione di portafogli efficienti, ... Il capital asset pricing model Asset swap, come funzionano. Il Commodity Swap (swap di materie prime) è simile all'IRS nel senso che una delle parti paga un flusso variabile e l'altra uno fisso. Un ulteriore elemento di variabilità è dato dalla possibilità che i tassi d'interesse applicati ai nozionali possono essere entrambi fissi (ma diversi in quanto relativi a due valute differenti), entrambi variabili (ma diversi in quanto relativi a due valute differenti), oppure uno fisso e uno variabile. - 16:00. The end is the selected number of minutes/hours Forex Swap Definizione after the start (if less than one day in duration), or at the end of the trading day (if one day or more in duration). Please see this and more at fincyclopedia.net. Cosa pensarono gli europei quando, giunti in Australia, videro dei cigni neri dopo aver creduto per secoli, supportati dall'evidenza, che tutti i cigni fossero bianchi? Asset swap, come funzionano Asset swap: definizione e funzionamento. Contenuto trovato all'interno – Pagina 169Swaps I contratti swap sono un'importante tipologia di derivati che estende al caso multiperiodale il singolo flusso di ... valuta domestica contro valuta estera) o tra diversi titoli (asset swap), sebbene l'interest rate swap (IRS, ... [>>>] Swap. Asset Swap. La nullità del contratto. A foreign currency swap is an agreement to exchange currency between two foreign parties, often employed to obtain loans at more favorable interest rates. Payment Swap Discounts, Selections & More 2021 In spite of this, no present uncomplicated chargeback safeguard as well as cost $15 in every chargeback. I tassi swap variano in base agli asset, e fluttuano costantemente in base alle varie condizioni dei mercati, come la volatilità. Questa pagina è tutto sull'acronimo di PAS e sui suoi significati come Par Asset Swap. Ossia ogni cliente ha copia di un contratto con la sua firma senza la sottoscrizione della controparte. Pertanto, troverai una grande quantità di … È possibile distinguere varie tipologie di operazioni di swap sulla base dei flussi finanziari scambiati: swap di valute ( currency swap, CS ): è un contratto stipulato fra due controparti che si scambiano nel tempo un flusso di pagamenti denominati in due diverse valute. For example, a bank may use an asset swap to convert long term fixed rate assets to floating rate assets to match their depositor accounts, which represent short … La grande scommessa è la storia della crisi che ha travolto il pianeta dal loro punto di vista. Significati e definizioni di concetti. Contenuto trovato all'internoLa definizione e catalogazione dei c.d. strumenti finanziari rappresenta un tipico caso di sostanziale riproduzione ... contratti finanziari a termine standardizzati (future), swap, accordi per scambi futuri di tassi diinteresse e altri ... In finance, a foreign exchange swap, forex swap, or FX swap is a simultaneous purchase and sale of identical amounts of one currency for another with two different value dates (normally spot to forward) and may use foreign exchange derivatives.An FX swap allows sums of a certain currency to be used to fund charges designated in another currency without acquiring foreign exchange risk. 465: An equity swap is a financial derivative contract (a swap) where a set of future cash flows are agreed to be exchanged between two counterparties at set dates in the future.The two cash flows are usually referred to as "legs" of the swap; one of these "legs" is usually pegged to a floating rate such as LIBOR.This leg is also commonly referred to as the "floating leg". 2.8 Credit-linked note 2.7.2 Atipicità del contratto in esame . ... La loro definizione è a cura della società di gestione del mercato regolamentato in cui i contratti vengono negoziati. 2.5 Credit spread option . Lo swap è uno strumento finanziario appartenente alla categoria dei derivati, grazie al quale due parti si scambiano flussi di cassa su mercati non regolamentati. Ci può essere più di una definizione di ASW, in modo da controllare sul nostro dizionario per tutti i significati di ASW uno per uno. Asset Swap - sono contratti in cui due parti si scambiano pagamenti periodici liquidati in relazione ad un titolo obbligazionario (asset) detenuto da una di esse (e non, quindi, come per gli IRS, in relazione ad una semplice somma di denaro).Chi detiene l'obbligazione corrisponde l'interesse connesso all'obbligazione. e delle tipologie di asset c.d. Il rischio di controparte è sempre a carico del cliente; la società di gestione del risparmio svolge un ruolo di intermediazione finanziaria agendo per conto terzi (non per conto proprio). ... a fronte della nostra volontà di acquistare un asset, “dietro le quinte”, deve sempre essere presente un venditore disposto a vendere il titolo che vogliamo acquistare. swap di commodities: è un contratto stipulato fra due controparti che si scambiano nel tempo un flusso di pagamenti indicizzati al cambiamento di una commodity da un lato e a un tasso fisso dall'altro. Un esempio comune sono swap sul prezzo del petrolio (Oil swaps). Definizione e caratteristiche contrattuali, L’utilizzo degli swap per finalità di asset liability management; l’utilizzo degli swap e l’argomento del vantaggio comparato; Il calcolo del tasso fisso di uno swap; il valore di mercato degli interest rate swap; modalità di utilizzo dei Forward rate Apprendi la definizione di 'Asset Swap Spread'. 456: Caratteristiche del contratto . La volatilità dei mercati finanziari corrisponde al tasso di variazione al rialzo o al ribasso dei prezzi di un asset, rispetto ai rendimenti passati dello stesso. Di conseguenza, si scopre che gli swap offrono l'opportunità di scambiare rischi con i partecipanti ai mercati finanziari, pur pagando gli effetti più negativi. Sarai automaticamente diretto al link in cinque secondi. Interest Rate Swap: definizione, approfondimento e link utili. «eligible» (garanzie altamente liquide con un rischio di mercato minimo, come ad esempio cash, oro, titoli con rating elevato, ecc.) In the Appendix we show how to calculate the par asset swap spread. In questo modo se il tasso variabile (normalmente LIBOR o Euribor) sale sopra il tasso fisso predeterminato, il soggetto A incassa la differenza applicata la nozionale e finalizza positivamente la sua speculazione. FTA Online News, Milano, 07 Gen L’obiettivo degli swap può essere di hedging (copertura), di speculazione o di arbitraggio. [>>>] Definizione di volatilità. Ha le scadenze dei pagamenti (flussi) determinate a 3,6,9,12 mesi, ma le parti si possono accordare anche diversamente; Asset Swap Spread. In questo modo l'azienda compensa gli interessi da pagare sul finanziamento con gli incassi dell'IRS (entrambi calcolati applicando tasso variabile a 100mila euro) e si trova a pagare solo la parte fissa dello swap: all'atto pratico, tramite l'IRS il soggetto A ha trasformato il finanziamento a tasso variabile in un finanziamento a tasso fisso (ma solo per la durata dell'IRS). La struttura dell'Equity Swap (swap di azioni) è molto simile a quella dell'IRS. Contenuto trovato all'interno – Pagina 35Solo una corretta definizione del valore di ogni contratto aperto permette agli operatori di determinare l'esatta ... Negli swap su interessi, in quanto strumenti derivati, i pagamenti e gli incassi avvengono senza cessione di capitali, ... I Derivati: definizione, Forward/Futures, Opzioni e gli swaps Swap. swap (ASSET SWAP) per trasformare un’attivita’ a tasso variabile in un credito a tasso fisso la vendita dell’IRS consente di pareggiare gli interessi variabili sull’asset e di incassare, quindi, i soli interessi fissi, traendo vantaggio dalla temuta contrazione dei tassi Interest Rate Swap. I contratti swap rientrano nella categoria dei derivati, ovvero contratti che si basano (o si costruiscono) su altri strumenti. Questa pagina è tutto sull'acronimo di ASW e sui suoi significati come Asset Swap. Hai dei dubbi su qualche definizione? Contenuto trovato all'interno – Pagina 41113.19 Negli asset swaps, i pagamenti promessi da un'obbligazione vengono scambiati con il Libor maggiorato di uno spread. ... 14.1 (a) La definizione del Comitato d Basilea comprende tutti i rischi interni ed esterni, con due eccezioni; ... 2.4.3 Definizione del contratto . Contenuto trovato all'interno – Pagina 568... “swap”, contratti a termine sui tassi d'interesse e altri contratti derivati connessi a variabili climatiche, ... sottostante (nota con la denominazione di underlying asset) emessa in precedenza e negoziata indipendentemente. Rate Swap, attraverso il quale ci si copre dalla variazione dei flussi degli interessi passivi a tasso variabile generati da un debito finanziario. Asset Allocation di Redazione Soldionline L'Asset Allocation è il processo in cui si definisce la filosofia a cui riferirsi nella scelta di investimento al fine di soddisfare al meglio i propri obbiettivi. Definizione e caratteristiche peculiari dei contratti future I contratti di opzione. specifica inoltre che Michele Rutigliano, si propone di fornire un necessario aggiornamento e soprattutto di estendere l’esame ai bilanci di altri intermediari, finanziari e assicurativi, grazie al contributo di accademici, operatori e professionisti che hanno ... Inoltre, dato che il tasso swap è basato sul tasso d’interesse deciso dai maggiori istituti bancari, il tasso swap può variare leggermente da un broker all’altro, in base all’istituto con cui collabora. ... Ovvero, l’asset che lo genera. If there is a mismatch between the tenor and the asset's maturity, then integration is not likely. Fonte: Studio Cataldi – News giuridiche, © Copyright 2012 Studio tecnico legale Vitale Francesco srl 06654871216 |, Pensioni: differenza tra retributivo e contributivo, Assunzioni donne 2021/2022, esonero al via. 2.6.1 Descrizione della fattispecie . Ricerche, novità, articoli, dati, quotazioni e strumenti sulle azioni, fondi di investimento ed ETF per aiutarti nelle tue scelte di investimento. Com'è "asset swap" in italiano? Come tutti i derivati anche gli swap vengono utilizzati per due finalità essenziali: copertura dal rischio e speculazione. L'opera, contenente oltre 30000 termini e frasi di uso contrattuale., rappresenta uno strumento indispensabile per coloro che operano nel mondo della contrattualistica nazionale e internazionale. Credit spread option: si tratta di un'opzione, il cui sottostante è dato dal credit spread nei confronti di un deter-minato benchmark; tale spread andrà ad impattare sul prezzo dell'asset di riferi-mento, dunque l'andamento di una credit spread option è speculare a quello delle opzioni classiche. Giampaolo Morini | 03 ago 2017. Opzione su asset swap Descrizione della fattispecie . Visualizza gli esempi di utilizzo 'Asset Swap Spread' nella grande raccolta italiano. Tutte le definizioni di ASCOT Come accennato in precedenza, vedrai tutti i significati di ASCOT nella seguente tabella. Un contratto forward (o contratto a termine) consiste in un accordo tra due parti per comprare o vendere un asset a un prezzo ed entro una data predefiniti. Asset Swap: definizione, approfondimento e link utili. Giampaolo Morini – Gli asset swap sono contratti in cui due controparti si scambiano pagamenti periodici di interessi calcolati in relazione ad un titolo obbligazionario detenuto in portafoglio da una di loro. Viceversa nel caso in cui il tasso variabile scende sotto quello fisso: la previsione risulta sbagliata e il soggetto A deve pagare la differenza al soggetto B (realizzando una perdita). Contenuto trovato all'interno – Pagina 100La definizione del tasso corrisposto da un debitore a un istituto di credito tiene quindi conto dei costi associati ... che si formano su mercati contigui (per esempio il mercato dei credit default spread o degli asset swap spread). The asset swap market is an important component in the credit derivatives market, as it explicitly states the cost of credit as a spread over LIBOR (London Interbank Offered Rate).. Asset swaps package together transactions in which an investor buys a bond and then enters into an interest rate swap with the financial institution which sold them the bond. Borsa Italiana Spa - Dati sociali | Disclaimer | Copyright | Privacy | Cookie policy | Credits | Codice di Comportamento. Verifica la pronuncia, i sinonimi e la grammatica. Naviga nel glossario per scoprire definizioni e approfondimenti su migliaia di termini inglesi e italiani di economia e finanza. Giampaolo Morini – Gli asset swap sono contratti in cui due controparti si scambiano pagamenti periodici di interessi calcolati in relazione ad un titolo obbligazionario detenuto in portafoglio da una di loro. In tal caso si contrattualizza uno swap dove, in diverse date, si riceve un variabile e si paga un fisso su un capitale nozionale di riferimento Arbitraggio. Strumento derivato, costituito da un contratto stipulato tra due controparti per lo scambio di flussi finanziari, secondo specifiche modalità. Va annoverato come uno dei più moderni strumenti di copertura dei rischi utilizzato prevalentemente dalle banche, dalle imprese e anche dagli enti pubblici. Solitamente per misurarla si confrontano i rendimenti annui a quelli di un certo periodo di interesse. Contenuto trovato all'interno – Pagina 103ovvero asset swap (la` dove i flussi scambiati siano di segno positivo), swap su valute (currency swap) e swap ... poiche ́ l'accordo di swap viene a incidere su posizioni debitorie, per definizione non suscettibili di cessione a terzi, ... Contenuto trovato all'interno... cartolarizzate Gli ABS: gli Asset Backed Securities Appendice Calcolo del Par-par swap spread Capitolo 12 Strumenti addizionali di investimento obbligazionario I credit default swap Il mercato dei CDS L'uso dei CDS La definizione di ... - La quotazione - Analisi Spread e CDS - Esempio CDS - CDS naked Total Return Swap Interest Rate Cap Interest Rate Floor Interest Rate Collar Prendiamo in esame l'IRS, che risulta di più immediata comprensione. Borsa Italiana Spa - Dati sociali | Disclaimer | Copyright | Privacy | Cookie policy | Credits | Codice di Comportamento. Nel secondo caso ci troviamo invece di fronte a contratti over the counter (OTC). Contenuto trovato all'interno – Pagina 549Basket Credit Default Swap (Basket Credit Default Swap): credit default swap con diversi soggetti di riferimento. Bene d'Investimento (Investment Asset): attività detenuta per fini di investimento invece che di consumo. Guarda gli esempi di traduzione di asset swap nelle frasi, ascolta la pronuncia e impara la grammatica. Le due controparti decidono di accordarsi per scambiarsi, in date future prefissate e fino a una determinata scadenza, flussi di denaro calcolati applicando tassi di interesse diversi a una somma prestabilita, chiamata "capitale nozionale" e che serve solo per determinare l'entità dei flussi: nessuna delle due controparti deve versarla o impegnarla in alcun modo. Oltre 300 CFD sugli asset. •Definizione di Derivati OTC •IRS, Asset Swap, Custom Swap, Equity Swap, Cross Currency Swap •Derivati di credito: DCS single name e su indici •Creazione anagrafica •Parametri di portafoglio •Operazioni di trading •Cenni al registro ordini •Campi specifici per queste tipologie di strumenti •Cenni di … Nel caso in cui il titolo sottostante sia a tasso fisso, l’asset swap buyer paga il tasso fisso e riceve quello variabile, assumendo quindi una posizione lunga nello…, Leggi: Asset swap: definizione e funzionamento Entry spot. Il soggetto A paga al soggetto B una somma calcolata applicando un tasso di interesse (di solito un tasso variabile, come il LIBOR) al nozionale, mentre il soggetto B paga al soggetto A una somma calcolata applicando la performance nell'intervallo di tempo predefinito di un titolo azionario o di un indice azionario (o anche di un portafoglio di titoli) al nozionale. civ. Asset Swap: An asset swap is similar in structure to a plain vanilla swap , the key difference is the underlying of the swap contract. 2.7.3 Definizione del contratto . L'Interest Rate Swap (IRS, swap di tassi d'interesse) è lo swap più comune. Borsa Italiana non ha responsabilità per il contenuto del sito a cui sta per accedere e non ha responsabilità per le informazioni contenute. Sono definiti “Clienti professionali di diritto": Contenuto trovato all'interno – Pagina 159... Australia ed Europa: “il suo compito sarà nel caso di un default event di definire il valore degli asset della ... di clearing nel mercato dei derivati è evidenziata dall'articolo di BELLOMO S., Sbarcano a Chicago gli swap sui ... asset swap seller is known as the asset swap spread and is set at a breakeven value so the net value of the sale of the bond plus the swap transaction is zero at inception. In addition to the absolute asset swap (ASW) spread levels, we plotted the relative spread differentials between peripheral and core credit. Si tratta chiaramente di una formula altamente personalizzabile, e pertanto ciascun contratto specifica l’asset di riferimento, i termini dello swap, i valori degli strumenti sottostanti, la frequenza e le date dei pagamenti che originano dal contratto. 2.7.1 Descrizione della fattispecie . 55 4.1 I forward rate agreement: definizione e caratteristiche >> 55 4.2 Il pricing >> 56 4.2.1 Arbitraggio “Indebitamento a lungo termine + investimento a Contenuto trovato all'interno – Pagina 24Il protection seller (venditore di protezione) vende protezione contro il rischio di credito di un asset o di un pool ... di identificazione delle caratteristiche standard di un credit derivative riguarda la definizione di credit event. La tesi della nullità del contratto per difetto di causa (astratta) E’ fatto noto lippis et tonsoribus, che i … Denis Manzi, CFA - Asset Manager - Banca di San Marino SpA Denis inizia la sua attività professionale presso Banca di San Marino SpA dove lavora tuttora ricoprendo il ruolo di responsabile per le Gestioni Patrimoniali e del Dipartimento Innovazione Finanziaria. Sarà quindi l'andamento del prezzo della materia prima a determinare quale delle due controparti sarà obbligata a versare la differenza all'altra. Entrambe le controparti hanno l’obbligo di adempiere alla propria parte dell’accordo. Asset swaps are used to fulfill a variety of goals but are generally undertaken to transform the character of an investor's asset. Guida di diritto bancario: dall'anatocismo al protesto illegittimo, dal conto corrente ai prestiti, ai singoli contratti bancari Ci può essere più di una definizione di ASW, in modo da controllare sul nostro dizionario per tutti i significati di ASW uno per uno. Anche qui abbiamo un capitale nozionale, una durata e delle scadenza predeterminate alle quali le due parti si scambiano flussi di denaro, ma entrambi variabili. Gli swap hanno portato al CDS (Credit Default Swap), che è stato venduto come assicurazione contro il default delle obbligazioni municipali e che ha contribuito alla crisi finanziaria del 2008. The cash flows associated with an example asset swap … Accedendo alla sezione del sito riservata all'“Investitore Istituzionale", l'utente deve acconsentire, confermare e certificare di essere un “Cliente professionale di diritto" sulla base della seguente definizione. I Derivati: definizione, Forward/Futures, Opzioni e gli swaps. 2019 L’articolo 2426, comma 3, cod. 2.7 Total rate of return swap . The Z-spread of a bond is the number of basis points (bp, or 0.01%) that one needs to add to the Treasury yield curve (or technically to Treasury forward rates), so that the NPV of the bond cash flows (using the adjusted yield curve) equals the market price of the bond (including accrued interest).The spread is calculated iteratively. Basis risk is the risk that offsetting investments in a hedging strategy will not experience price changes in entirely opposite directions from each other. Gli strumenti finanziari derivati II Cap. Lo swap è uno strumento finanziario appartenente alla categoria dei derivati, grazie al quale due parti si scambiano flussi di cassa su mercati non regolamentati. In prima approssimazione, per comprendere cos'è uno swap basta tradurre dall'inglese il verbo "to swap", in italiano: "scambiare qualcosa con qualcos'altro". Lo swap di volatilità si riferisce a un derivato finanziario, il cui guadagno si basa sulla volatilità dell'asset sottostante di quel titolo, che è un contratto a termine Contratto a termine Un contratto a termine, spesso abbreviato semplicemente "a termine", è un accordo di acquisto o vendere un'attività a un prezzo specifico in una data futura specifica.

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